Cobas AM est une société de gestion d’actifs fondée sur la philosophie de l’investissement value.
Après avoir obtenu un rendement annuel de 15,5 % entre 1993 et 2014, Francisco García Paramés a créé Cobas Asset Management en 2016. La société se distingue par le maintien de la même politique d’investissement qui a permis à Francisco García Paramés de connaître un tel succès au fil des décennies.
Cobas Asset Management investit dans des entreprises de grande qualité, en payant le moins possible pour leur capacité à générer des flux de trésorerie disponibles, dans des sociétés faiblement endettées, avec un horizon de long terme. Nous la considérons comme l’une des principales entités mondiales dans ce style d’investissement.
La stratégie Cobas Renta a enregistré un rendement supérieur à 7 % en 2026, à fin juin 2026. L’exposition aux actions est plafonnée à 15 % maximum par le prospectus. En ce qui concerne la dette à haut rendement, l’exposition maximale est fixée à 25 %, contre 20 % actuellement. Pour le reste du portefeuille obligataire, les investissements sont réalisés dans des instruments présentant une qualité de crédit élevée. Au moins 50 % du portefeuille doivent être constitués de dette souveraine, contre 100 % actuellement, le solde pouvant être investi en dette d’entreprise.
- Présentation de Francisco Burgos, Directeur des Relations Investisseurs Institutionnels chez Cobas AM, lors de la conférence annuelle de Tenvalue (12 minutes): Cobas AM, un créateur de valeur selon Tenvalue
Les 5 principales positions du fonds Cobas Selección (juin 2026) :
– CK Hutchison
– Golar LNG
– Wizz Air
– JD Sports
– BW Offshore
Les 5 principales positions du fonds Cobas Renta, obligations d’État (30/06/2026) :
– Obligation allemande (17/02/2027) : 8,37 %
– Obligation allemande (13/01/2027) : 8,38 %
– Obligation allemande (17/03/2027) : 8,22 %
– Obligation allemande (12/06/2027) : 7,5 %
– Obligation allemande (16/09/2026) : 8,29 %
Les 5 principales positions du fonds Cobas Renta, obligations d’entreprises (30/06/2026) :
– Panoro Energy (2%)
– Borr Drilling (2%)
– EnQuest (1,95%)
– Kosmos Energy (1,9%)
– Golar LNG (1,8%)
